【研究报告内容摘要】
q一周市场回顾 本周上证综指上涨4.21%,中证内地新能源主题指数上涨7.63%。本周锂电池板块表现强于大市,指数上涨8.83%;新能源汽车板块表现强于大市,指数上涨11.66%;充电桩板块表现强于大市,指数上涨10.45%。 q特斯拉将从宁德时代采购动力电池 有关消息称特斯拉将从宁德时代采购无钴电池磷酸铁锂,用于国产model3标准版动力系统配套,我们认为磷酸铁锂电池的主要是动力电池降本途径中的过度产品,宁德时代通过ctp解决方案提高电池的系统能量密度。在动力电池市场集中度很高的情况下,二三线动力电池厂商不具备使用类似ctp解决方案的磷酸铁锂电池抢占市场的能力,建议关注宁德时代、比亚迪相关供应商。 “无钴电池”,对钴的远期需求形成利空,中期看,全球范围内,三元电池依旧是主流,在全球电动车爆发的预期下,钴在电动车上的需求仍将爆发,钴价仍将持续上涨。我们认为在这波钴利空释放后会出现钴中期布局的最佳买点。 q特斯拉消息称4月份会议公布新电池 对于特斯拉预计4月份公布新电池,我们能得到的消息是很有可能跟特斯拉在19年2月份收购的maxwell有关。maxwell的干电极技术和超级电容或有可能在新电池中使用。建议关注超级电容相关标的新宙邦。 q投资建议:推荐关注:动力电池标的宁德时代;正极材料标的当升科技;动力电池标的亿纬锂能,电解液标的新宙邦;隔膜标的恩捷股份。 q风险提示:电动全球化趋势不及预期,产业政策调整。
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