【研究报告内容摘要】
报告研究对象及样本口径:全市场主动管理型的权益类公募基金,包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金三类。 基金数量、规模:截至2020年1月末,全市场三类基金合计3418只;从历史数据看,2015年三类基金成立数量激增,尤以灵活配置型基金为主;而2018年以来,偏股混合型基金数量快速提升。目前三类基金合计基金规模为2.82万亿;如以2020年1月31日提取的数据为准计算,上述三类基金的基金规模近5年增长了约91%,年均复合增速约为13.8%。
基金cr10情况:截至2020年1月末,全市场三类基金合计规模在千亿以上的有易方达和汇添富两家基金公司,三类基金合计数量在80只以上的有四家基金公司,基金平均规模在15亿元以上的有三家基金公司。截至2020年1月末,全市场三类基金合计管理规模在200亿以上的基金经理有5人,兴全基金的两位基金经理包揽前二。
基金的股票仓位情况:从近2年的数据来看,三类基金的股票仓位在2019年同比有所提升。我们对比了近2年机构持仓的行业占比情况,2019年食饮、家电、医药、电子、计算机、传媒比例提升。
基金业绩情况:从汇总数据来看,富国、银华三类基金综合表现更好,细分看,各基金公司在普通股票类基金(国泰、交银施罗德、广发)、偏股混合型基金(富国、建信)、灵活配置型基金(博时、银华、大成)方面各有所长。普通股票类基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的复权单位净值增长率中值分别是42.2%、40.7%、24.2%,而各类型表现前五的基金复权单位净值增长率基本上都在100%以上。
重点基金池情况:基于本报告研究对象及样本范围口径,我们结合复权单位净值增长率、年化波动率、最大回撤、基金经理业绩、基金投资标的、基金规模等多种因素进行了基金的筛选,重点基金池的基金包括:银华核心价值优选、兴业多策略、南方优选价值a、交银新成长、交银经济新动力、建信信息产业、国泰区位优势、国泰事件驱动、国泰估值、广发新经济、广发稳健增长、广发鑫享、富国中小盘精选、富国互联科技。
风险提示:报告通过历史数据统计、测算完成,历史数据不代表未来业绩;跟踪品种为非保本型产品,在极端情况下,可能存在无法完全回收本金的情形;经济、政策等诸多内外因素影响基金收益水平等。
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